淺析企業(yè)償債能力分析方法
一、影響企業(yè)償債能力的主要因素
1.1影響企業(yè)短期償債能力的主要因素流動資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營現(xiàn)金流量水平、流動負債的規(guī)模、構(gòu)成項目等是影響企業(yè)短期償債能力的主要因素。
1.1.1流動資產(chǎn)的質(zhì)量
企業(yè)的固定資產(chǎn)決定著企業(yè)的實力，但流動資產(chǎn)決定著企業(yè)的經(jīng)營狀況。資產(chǎn)需要流動，資產(chǎn)的流動是指企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力，包括是否能不受損失地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金以及轉(zhuǎn)換需要的時間。流動資產(chǎn)是企業(yè)進行經(jīng)營活動的短期資源準備，流動資產(chǎn)的質(zhì)量也影響今后經(jīng)營活動中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它是償還流動負債的物質(zhì)保證，因此，流動資產(chǎn)的流動性從根本上決定了企業(yè)償還流動負債的能力。流動資產(chǎn)的質(zhì)量與企業(yè)短期償債能力成正比例關(guān)系。流動資產(chǎn)的數(shù)量多，就意味著企業(yè)能在短期內(nèi)償還負債;流動資產(chǎn)減少，說明企業(yè)可以償還的資產(chǎn)和資金減少，不利于企業(yè)清償債務(wù)。
1.1.2企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量水平
現(xiàn)金是企業(yè)所有資產(chǎn)中最活躍的因素，也是償還企業(yè)短期債務(wù)的最常見的方式。現(xiàn)金的多少對企業(yè)短期債務(wù)償還具有重要的作用�，F(xiàn)金流量產(chǎn)生在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，比如在銷售活動中就會產(chǎn)生大量的現(xiàn)金流入，這樣就能滿足企業(yè)償還短期債務(wù)的需求。
1.1.3債務(wù)償還的時間性和緊迫性
債務(wù)償還都有時間限制，債權(quán)人都要規(guī)定一個期限讓企業(yè)來償還債務(wù)。這個期限與緊迫性聯(lián)系緊密，一般來說，企業(yè)償債能力越強，就越能在最短的時間和最緊迫的時間內(nèi)償還債務(wù)，這樣就能獲得良好的信譽。反之，如果企業(yè)拖延償還債務(wù)，會影響債權(quán)人與企業(yè)之間的關(guān)系。
1.2影響企業(yè)長期償債能力的主要因素
一般來說，資本組成和長期贏利水平與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是影響企業(yè)長期償債能力地主要因素。
1.2.1資本組成
資本由負債和所有者權(quán)益組成。所有者權(quán)益屬于永久性資本，不用償還，幾乎沒有風(fēng)險。負債是必須償還的指標，有一定的風(fēng)險，負債越多，風(fēng)險就越大，不能償還本息的可能性也越大;而所有者權(quán)益所占的比例越高，企業(yè)的穩(wěn)定性越強，風(fēng)險越低，所以資本組成直接影響著企業(yè)的長期償債能力。
1.2.2長期贏利水平與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量
企業(yè)的生存之本是贏利，而長期贏利是企業(yè)所追求的最高境界，所以長期贏利水平的高低影響企業(yè)長期償債能力。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是一個動態(tài)的指標，只要保持相對穩(wěn)定的狀態(tài)，對企業(yè)還債就具有積極的意義。
二、企業(yè)償債能力的財務(wù)分析方法
企業(yè)償債能力的高低，通過財務(wù)分析方法也可以體現(xiàn)出來。常見的財務(wù)分析方法有：水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法、因素分析法等。我們一般通過水平分析法來解決這個問題，其中的一些指標是非常重要的，如資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)報酬率、流動比率、速動比率、流動資產(chǎn)和流動負債等。資產(chǎn)負債率是考核企業(yè)償債能力的指標。資產(chǎn)負債率是負債與資產(chǎn)的比率，就是負債在整個資產(chǎn)中所占的比率，一般來說，低于30%是一個安全范圍，在這個范圍之下數(shù)值越低，表示企業(yè)負債越少，所留的資金就會越充裕，有足夠的償債能力。如果超過70%這個范圍，說明負債的比例過高，信用度降低，償債能力隨之降低，風(fēng)險相應(yīng)增加。資產(chǎn)負債率經(jīng)常和凈資產(chǎn)報酬率聯(lián)系在一起，資產(chǎn)報酬率是企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得贏利的重要指標。該指標越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，企業(yè)贏利能力越強，經(jīng)營管理水平越高，因此資產(chǎn)報酬率越高，企業(yè)償債能力也越強。另外，還有兩個相關(guān)的財務(wù)指標與企業(yè)償債能力有關(guān)，即流動比率和速動比率。流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比率。流動比率主要反映公司短期償債能力，流動比率與企業(yè)償債能力成正相關(guān)，數(shù)值越高，企業(yè)償債能力越強。流動資產(chǎn)和流動負債的關(guān)系也反映企業(yè)償債能力，流動資產(chǎn)和流動負債增長的數(shù)值越大，說明收益增長也越多，企業(yè)的償債能力也越強。如果單純是流動資產(chǎn)增長，對企業(yè)也有利。
三、結(jié)語
總之，企業(yè)在經(jīng)營過程中，要規(guī)避風(fēng)險，就要采用財務(wù)分析方法提高自己的償債能力，只有如此才能抵御風(fēng)險，在激烈的市場競爭中占有一席之地。
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