證券從業(yè)資格金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)高頻考點(diǎn) 推薦度：
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證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》高頻考點(diǎn)

　　證券從業(yè)人員資格考試是由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)組織的全國(guó)統(tǒng)一考試，證券資格是進(jìn)入證券行業(yè)的必備證書(shū)，是進(jìn)入銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)、上市公司、投資公司、大型企業(yè)集團(tuán)、財(cái)經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟(jì)部門(mén)的重要參考下面是應(yīng)屆畢業(yè)生小編為大家搜索整理的證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》高頻考點(diǎn)，希望對(duì)大家有所幫助。

證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》高頻考點(diǎn)

　　貨幣政策的概念、措施及目標(biāo)

　　1.貨幣政策的概念

　　貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率的各項(xiàng)措施。

　　中央銀行實(shí)施貨幣政策的“三大法寶”包括存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

　　2.貨幣政策的措施

　　(1)控制貨幣發(fā)行。

　　(2)控制和調(diào)節(jié)對(duì)政府的貸款。

　　(3)推行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

　　(4)改變存款準(zhǔn)備金率。

　　(5)調(diào)整再貼現(xiàn)率。

　　(6)選擇性信用管制。

　　(7)直接信用管制。

　　(8)常備借貸便利。

　　3.貨幣政策的目標(biāo)

　　最終目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、平衡國(guó)際收支。

　　操作目標(biāo)：主要是基礎(chǔ)貨幣、存款準(zhǔn)備金。

　　中介目標(biāo)：主要是貨幣供應(yīng)量和利率。

　　現(xiàn)階段我國(guó)貨幣政策的中介目標(biāo)主要是貨幣供應(yīng)量。

　　貨幣政策工具的種類(lèi)

　　貨幣政策工具是中央銀行為達(dá)到貨幣政策目標(biāo)而采取的手段。

　　1.常規(guī)性工具

　　常規(guī)性工具或稱(chēng)一般性貨幣政策工具，指中央銀行所采用的、對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的貨幣信用擴(kuò)張與緊縮產(chǎn)生全面性或一般性影響的手段，是最主要的貨幣政策工具，包括存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)操作等。

　　2.選擇性工具

　　選擇性貨幣政策工具是指中央銀行針對(duì)某些特殊的信貸或某些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域而采用的工具，以某些商業(yè)銀行的資產(chǎn)運(yùn)用與負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或整個(gè)商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用與負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為對(duì)象，側(cè)重于對(duì)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)質(zhì)的方面進(jìn)行控制，是常規(guī)性貨幣政策工具的必要補(bǔ)充。

　　常見(jiàn)的選擇性貨幣政策工具主要包括：

　　(1)消費(fèi)者信用控制。

　　(2)證券市場(chǎng)信用控制。

　　(3)不動(dòng)產(chǎn)信用控制。

　　(4)優(yōu)惠利率。

　　3.補(bǔ)充性工具

　　補(bǔ)充性工具主要包括：

　　(1)信用直接控制工具。

　　信用直接控制工具指中央銀行依法對(duì)商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的業(yè)務(wù)進(jìn)行直接干預(yù)而采取的各種措施，主要手段有信用分配、直接干預(yù)、流動(dòng)性比率、利率限制、特種貸款等。

　　(2)信用間接控制工具。

　　信用間接控制工具指中央銀行憑借其在金融體制中的特殊地位，通過(guò)與金融機(jī)構(gòu)之間的磋商、宣傳等，指導(dǎo)其信用活動(dòng)，以控制信用，其方式主要有窗口指導(dǎo)、道義勸告。

　　4.新工具

　　新型貨幣政策工具主要包括短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具(SLO)、常設(shè)借貸便利(SLF)、中期借貸便利(MLF)等。

　　貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制

　　1.貨幣傳導(dǎo)機(jī)制的理論

　　(1)凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

　　M→r→I→E→Y

　　其中，M為貨幣供給，r為利率，I為投資，E為總支出，Y為總收入。

　　(2)貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

　　M→E→I→Y

　　其中，M為貨幣供應(yīng)量，E為支出，I為投資，Y為收入。

　　(3)西方貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

　　P→W→C→Y

　　其中， P表示資產(chǎn)(股票)價(jià)格，W表示財(cái)富，C表示消費(fèi)，Y表示總收入。

　　(4)托賓Q理論的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

　　貨幣供應(yīng)↑→股票價(jià)格↑→Q↑→投資支出↑→總產(chǎn)品↑

　　2.我國(guó)的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

　　20世界90年代以來(lái)，我國(guó)初步形成了中央銀行→貨幣市場(chǎng)→金融機(jī)構(gòu)→企業(yè)(居民)的傳導(dǎo)體系，初步建立了政策工具→操作目標(biāo)→中介目標(biāo)→最終目標(biāo)的間接傳導(dǎo)體制。

　　貨幣政策的傳導(dǎo)途徑：

　　(1)從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)。

　　(2)從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)到企業(yè)、居民等非金融部門(mén)的各類(lèi)經(jīng)濟(jì)行為主體。

　　(3)從非金融部門(mén)經(jīng)濟(jì)行為主體到社會(huì)各經(jīng)濟(jì)變量，包括總支出量、總產(chǎn)出量、物價(jià)、就業(yè)等。

　　中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)

　　1.中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的現(xiàn)狀

　　從20世紀(jì)90年代發(fā)展至今，我國(guó)資本市場(chǎng)已由場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)兩部分構(gòu)成。其中，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的主板(含中小板)、創(chuàng)業(yè)板(俗稱(chēng)“二板”)和場(chǎng)外市場(chǎng)的全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(俗稱(chēng)“新三板”)、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)、證券公司主導(dǎo)的柜臺(tái)市場(chǎng)共同組成了我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系。

　　2. 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的必要性

　　中國(guó)建設(shè)多層次資本市場(chǎng)的重要意義在于：

　　(1)有利于滿(mǎn)足資本市場(chǎng)上資金供求雙方多層次化的要求。

　　(2)有利于提供優(yōu)化準(zhǔn)入機(jī)制和退市機(jī)制，提高上市公司的質(zhì)量。

　　(3)有利于防范和化解我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　3. 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的戰(zhàn)略構(gòu)想

　　(1)建立以深滬交易所為核心的主板市場(chǎng)

　　將現(xiàn)有的滬深兩市定位于中國(guó)證券市場(chǎng)的“精品市場(chǎng)”。

　　(2)建立以中小科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)為核心的二板市場(chǎng)

　　目前，國(guó)際上的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)主要有三種典型的模式：

　　① 一所二板平行模式。一所二板平行模式即在現(xiàn)有證券交易所中設(shè)立一個(gè)二板，作為主板的補(bǔ)充，與主板一起運(yùn)作，兩者擁有共同的組織管理系統(tǒng)和交易系統(tǒng)，甚至相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，不同的只是上市標(biāo)準(zhǔn)的高低，兩者不存在主、二板轉(zhuǎn)換關(guān)系。

　�、� 一所二板升級(jí)式。該模式即在現(xiàn)有證券交易所內(nèi)設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的、為中小企業(yè)服務(wù)的交易市場(chǎng)，上市公司除須有健全的會(huì)計(jì)制度及會(huì)計(jì)、法律、券商顧問(wèn)和經(jīng)紀(jì)人保薦外，并無(wú)其他限制性標(biāo)準(zhǔn)，主板和二板之間是一種從低級(jí)到高級(jí)的提升關(guān)系。

　�、� 獨(dú)立模式。獨(dú)立模式即二板市場(chǎng)本身是一個(gè)獨(dú)立的證券交易系統(tǒng)，擁有獨(dú)立的組織管理系統(tǒng)，報(bào)價(jià)交易系統(tǒng)和監(jiān)管體系，上市門(mén)檻低，能最大限度地為新興高科技企業(yè)提供上市條件。

　　(3)發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)，有重點(diǎn)、有選擇地推進(jìn)區(qū)域性交易市場(chǎng)的建設(shè)

　　我國(guó)三板市場(chǎng)體系的建立應(yīng)采取“條塊結(jié)合”的模式，既有集中統(tǒng)一的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，又有區(qū)域性的股權(quán)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。具體思路如下：

　　① 借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

　�、� 在加快發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)的同時(shí)，應(yīng)積極規(guī)范地區(qū)性股權(quán)交易中心。

　�、� 為了解決高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易和轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，應(yīng)積極穩(wěn)妥地發(fā)展地方產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。

　　4.中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)

　　2014年國(guó)務(wù)院印發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(又稱(chēng)“新國(guó)九條”)。其主要內(nèi)容有：

　　(1)積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革。

　　(2)加快多層次股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)。

　　(3)提高上市公司質(zhì)量。

　　(4)鼓勵(lì)市場(chǎng)化并購(gòu)重組。

　　(5)完善退市制度。

　　(6)培育私募市場(chǎng)。

　　1．股票上市

　　股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(1)股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；

　　(2)公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元：

　　(3)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上：公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的。公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上：

　　(4)公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。

　　證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

　　申請(qǐng)股票上市交易，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向證券交易所報(bào)送申請(qǐng)文件。股票上市交易申請(qǐng)經(jīng)證券交易所審核同意后．簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告股票上市的有關(guān)文件．并將該文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。

　　2．股票暫停上市

　　上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：

　　(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；

　　(2)公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；

　　(3)公司有重大違法行為；

　　(4)公司最近三年連續(xù)虧損：

　　(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　3．股票終止上市

　　上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：

　　(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件：

　　(2)公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正：

　　(3)公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；

　　(4)公司解散或者被宣告破產(chǎn)；

　　(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　4．債券上市

　　公司申請(qǐng)公司債券上市交易。應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(1)公司債券的期限為一年以上：

　　(2)公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬(wàn)元；

　　(3)公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

　　申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向證券交易所報(bào)送申請(qǐng)文件。公司債券上市交易申請(qǐng)經(jīng)證券交易所審核同意后，公司與證券交易所簽訂上市協(xié)議。簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告公司債券上市文件及有關(guān)文件，并將其申請(qǐng)文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。

　　5．債券的暫停和終止上市

　　公司債券上市交易后．公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：

　　(1)公司有重大違法行為；

　　(2)公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件；

　　(3)發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；

　　(4)未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)；

　　(5)公司最近兩年連續(xù)虧損。

　　公司有上述第(1)項(xiàng)、第(4)項(xiàng)所列情形之一經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的，或者有上述第(2)項(xiàng)、第(3)項(xiàng)、第(5)項(xiàng)所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。

　　考點(diǎn)：金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素有三個(gè)

　　1)資金供應(yīng)者和資金需求者;

　　2)信用工具;

　　3)調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制。